2023년 5월 5일, 모건스탠리 웰스매니지먼트는 미국 상업용 부동산 시장이 2008년 금융 위기를 능가하는 붕괴를 겪을 가능성이 있다고 경고했습니다.
모건스탠리의 리사 샬럿 최고투자책임자(CIO)는 상업용 부동산 가격이 고점에서 40% 폭락할 수 있다고 예측했습니다. 그녀는 재택근무 증가와 높은 금리가 부채 차환을 어렵게 만들고 있다고 분석했습니다.
샬럿 CIO는 "향후 24개월 내 신규 대출 금리가 350~450bp 상승할 것으로 예상되는 가운데 2조9천억 달러 규모의 상업용 모기지 중 50% 이상이 재조정이 필요하게 될 것"이라고 말했다. 그녀는 또한 중소형 은행이 상업용 부동산 채권의 80%를 보유하고 있다는 점에서 지역 은행이 위험에 노출되어 있다고 우려했습니다.
JP모건이 트렙 자료를 인용한데 따르면 올해 약 4천500억 달러 규모의 상업용 부동산 부채가 만기 도래할 예정이다. 샬럿 CIO는 건물 소유주와 대출기관뿐만 아니라 "상호 연결된 사업체, 민간 자금 제공자와 유동화 채권 보유자도 피해를 입을 수 있다"고 지적했습니다. 그는 기술 부문과 임의 소비재 부문도 영향을 피해갈 수 없을 것이라고 전망했다.
샬럿 CIO의 경고는 상업용 부동산 시장이 2008년 이후 가장 큰 도전에 직면해 있음을 시사합니다. 2008년 금융 위기는 주택 시장 붕괴로 인해 발생했으며, 이는 상업용 부동산 시장에 파괴적인 영향을 미쳤습니다. 수백만 개의 일자리가 사라지고 수조 달러의 자산이 파괴되었습니다.
샬럿 CIO의 경고는 상업용 부동산 시장이 또 다른 붕괴에 직면해 있음을 시사합니다. 재택근무 증가와 높은 금리는 상업용 부동산 시장의 두 가지 주요 위험입니다. 재택근무는 사무실 수요를 감소시킬 수 있으며, 높은 금리는 상업용 부동산에 대한 대출 비용을 증가시킬 수 있습니다.
상업용 부동산 시장의 붕괴는 미국 경제에 파괴적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상업용 부동산 시장은 미국 경제에서 큰 부분을 차지하며, 붕괴는 수백만 개의 일자리와 수조 달러의 자산을 파괴할 수 있습니다.
상업용 부동산 시장의 붕괴로부터 자신을 보호하기 위해 할 수 있는 일이 많이 있습니다. 첫째, 상업용 부동산에 투자하는 것을 피하는 것이 중요합니다. 둘째, 상업용 부동산에 투자해야 하는 경우 자산의 다각화를 염두에 두는 것이 중요합니다. 마지막으로, 상업용 부동산에 투자해야 하는 경우 투자를 신중하게 평가하는 것이 중요합니다.
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